市场分析
1.大盘： 周三大盘下跌，因为你必须知道这是美伊冲突的干扰。当地时间8日上午，伊朗袭击了伊拉克的“阿萨德空军基地”。 我们认为，如果伊朗不对这种可耻的事情进行报复，它绝对不会允许斩首该国第二号人物。然而，战斗是有代价的。目前，伊朗的经济非常糟糕，还不足以触及美国的硬石。 对美国来说，虽然伊朗经济不好，但它有8000万人口，并有一定的工业基础。没有必要为了这场战斗付出人力物力。 此外，伊朗由什叶派主导，与伊朗相对的沙特阿拉伯由逊尼派主导。这两股股力量在中东相互平衡。如果伊朗被打败，沙特阿拉伯将能够完全释放自己，很难说它是否会听美国的。 因此，打败伊朗对美国没有好处。事件发生后，伊朗外交部长说，“自卫行动已经结束，不寻求战争。”我觉得这次袭击是我迈出的一步。每个人都会过去的。 然后我们看看国际油价，它也在上涨和下跌。这表明金融市场认为升级的可能性很小。 然而，A股非常愿意为自己打球，跌幅超过1%。 在我看来，我们已经多次提到这次调整依然是上升中途的调整。个原因。目前，经济已触底于反弹，货币宽松仍在进行中。影响市场风险偏好的最大因素——中美贸易谈判暂时搁浅，市场没有进行深入调整的基础。 从交易的角度来看，你甚至可以利用美伊新闻的干扰来讨价还价。2.盘面
从盘面来看，周三主跌的都是近期领涨品种。 比如转基因、证券、传媒、互联网等。这些板块里有很多游资参与品种。游资的特点是凶悍，进来的时候连拉涨停板，出逃时也不拖泥带水，这导致周三的盘面波动比较剧烈。 领涨股需要点评面板行业，周三京东方A、TCL集团跳空大涨。 消息面上，韩国液晶面板制造商 LG Display（简称LGD） 称，由于LCD价格下跌以及全球供应过剩，LGD 会在今年年底停止韩国国内LCD电视面板的生产。 LG 在全球的电视面板出货面积是第一，大概占到20%，然后韩国本土产能占比超过60%，也就是说这次退出全球产能12%，上一轮三星退出产能仅占不到3%，LG的退出力度是超出预期的。这直接利好 京东方A和TCL集团。 2016年三星只退出全球3%产能，第二年LCD面板价格涨了30%，京东方A股价涨了一倍多！这次直接停产12%，LCD行业反转基本就确定了，而且涨幅肯定比上一波大，这就是为啥周期股不好做，但有那么多人喜欢的原因，所以面板行业一定要重点关注！ 相关文章，可翻看 《擒牛社》 在去年12月25日结合国信证券研报写的行业解读。以及11月13日写的面板上游偏振片龙头“三利谱”的投资逻辑。面板是周期反转的逻辑，三利谱还带有成长股的逻辑。 【面板】【三利谱】
公司解读
这家公司实现技术突破进口替代将大有前途
2016 年海华科技技术突破，掌握间甲酚大规模生产工艺，标志着国内间甲酚正式打破由国外垄断的局面。目前上市公司辉隆股份收购海华科技100%股权。 辉隆股份主要从事化肥、化工和农药产品的内外贸分销业务，以及自主品牌复合肥和农药的生产与销售。形成辉隆商业、辉隆工业、辉隆农业、辉隆投配资四大板块。 间甲酚，又名间甲基苯酚，在常温下通常为无色或淡黄色液体，有间甲酚气味，微溶于水，可溶于乙醇、乙醚、氢氧化钠等溶剂，可燃。间甲酚属于精细化工品，主要用于农药、医药、抗氧剂、香料、染料、杀菌剂、防霉剂等领域，如维生素 E、氟磺胺草醚、杀螟松、倍硫磷、二氯苯醚菊脂、抗氧剂 CA、染料 DPA、树脂增塑剂、百里香酚等。 受环保督察以及响水事故影响，近年来国内农药市场加速出清，低端落后产能陆续退出，国内农药原药产量同比下滑，对间甲酚需求产生一定影响。但随着行业整顿进入尾声，农药需求将迎来边际改善，一方面低端农药已整改或退出，未来出清空间不大，另一方面环保督察带来农药行业景气度大幅提升，利润驱动下龙头企业扩产，由于农药项目审批门槛大幅提高，因此新产能释放较以往时间更长，对间甲酚而言，下游农药需求进入长期向上的增长通道。 间甲酚是生产杀虫剂、药品和香料的重要原料，全球需求量约为40，000吨，进入壁垒很高。国外生产企业主要包括德国兰辛、美国萨索和日本三井，占全球总产量的80%。中国间甲酚对外依赖度仍较高，2018 年国内间甲酚产量 7200 吨，进口量达 6641 万吨，进口占消费总量大约50%。作为农药、医药、香料等产品关键原料、中间体，对外依赖度过高。1.国产化替代加速 目前，海华科技的间甲酚生产能力为8000吨，占中国的60%。随着负荷增加，间甲酚国产化进程加快，2019年1月至11月国内净进口量为1919吨，同比下降69%。 间甲酚的国内销售价格以国外为主。进口价格决定国内价格趋势。到2015年，价格将保持在4万元至5万元/吨之间。2017年，随着国内海化科技推出间甲酚新产能，外国企业将利用倾销压低价格，抢占市场份额。价格将降至最低16，000元至19，000元/吨，国内建筑负荷将低至35%。2019 年商务部公告对进口间甲酚反倾销调查，初步预计反倾销幅度 50-110%，有望提振间甲酚价格，同时德国朗盛装置故障导致市场供应减少，2019 年 11 月进口间甲酚价格 4700美元/吨，同比提高 55%，海华科技间甲酚目前开工率提升到 80%以上。 下游的薄荷醇利润很高，还有很大的化学替代空间:薄荷醇用于食品、香烟、日用化学品等。全球需求为4万吨，其中70%由印度和巴西通过自然开采提供。由于天气原因导致生产不稳定，价格波动很大，目前价格约为20万元/吨。有三种主要的化学方法，其中德智欣以间甲酚为原料。德智信是全球最大的薄荷醇生产企业，产能1万吨，成本约8万元/吨。 左旋薄荷醇的生产有极高的壁垒。目前，中国还没有大型、技术先进的合成薄荷醇企业。国产合成薄荷醇是从外国公司进口的。随着国内间甲酚国产化进程的加快，薄荷醇原料的瓶颈得以解决，化学法有望取代天然提取法。每年需进口 1 万吨以上，将在一定程度上实现进口替代，从而提升海化的业绩。 间甲酚供应紧张导致VE成本上升:世界上许多VE企业都是以间甲酚为原料生产主环三甲基氢醌，包括帝斯曼、浙江制药和北沙制药。全球总产量约占60%。间甲酚的短缺导致VE成本上升，启动负荷受到限制。北沙和帝斯曼都宣布供应将受到较少影响。考虑到需求侧管理已经完成了能源与专业的整合。虚拟企业的竞争格局得到了改善。目前海华科技在建 3000 吨薄荷醇产能，远期规划总产能 1 万吨，VE 涨价空间打开。2.补齐上下游产业链环节主要从事化肥、化学品和农药产品的国内外贸易分销。辉隆股份海华科技主要从事染料中间体、医药农药中间体、食品添加剂中间体等精细化工产品的研发、生产和销售。对(o)氨基尼索、间氯苯胺、间甲酚和对(o)氯甲苯等主要产品的生产能力和年产量处于行业领先地位。公司拥有甲苯氯化水解生产甲酚的工艺，掌握了间甲酚与粗苯酚的分离工艺，实现了规模化生产，引领了技术产业。 间甲酚可用于合成精细化工中间体，是医药和农产品的上游原料。同时，薄荷醇也可以从甲酚下游合成。因此，海华科技的间甲酚产品可以同时为公司的农药业务和薄荷醇项目提供原料支持，从而降低采购和生产成本。2019 年完成海华科技 100%股权收购， 海化科技目前拥有8000吨间甲酚的产能，客户主要是浙江医药和长庆农药，占总销量的85%。其中，浙江医药居首位，占总销售额的63%。未来，公司将添加10，000吨间甲酚、3，000吨薄荷醇和1，000吨麝香草酚。公司由此形成从上游原料（安徽海华科技）到中游中间体生产（和美科创）到下游产品生产（辉隆工业板块）、销售（辉隆商业板块）的完整产业链。风险提示：海外装置提升运行负荷；薄荷醇项目进展或不及预期；间甲酚反倾销落空风险。 ='秀米. us'='秀米. us '（以上就是关于“创业板:伊朗找到台阶，A股有望继续上涨！”的全部内容。文章来源：配查查，本文地址：http://www.zhehuidb.com/news/gushixingqing/2198.html）